Laut dem jüngsten Finanzstabilitätsbericht der Kroatischen Nationalbank/Hrvatska narodna banka (HNB) sieht sich Kroatien zunehmenden zyklischen Schwankungen in seiner Wirtschaft ausgesetzt, wobei der Immobilienmarkt als eine der Hauptrisiken identifiziert wurde.
Beamte der HNB erklärten, dass die wachsende Nachfrage, steigende Löhne und günstige Arbeitsmarktbedingungen ein starkes Kreditwachstum und steigende Immobilienpreise zur Folge hätten, wodurch die Anfälligkeit für potenzielle externe Wirtschaftsschocks zunehme.
Die Ergebnisse wurden anlässlich der Veröffentlichung der neuesten Ausgabe der Fachzeitschrift „Financial Stability“ im Moneterra-Museum für Geld in Zagreb vorgestellt.
Immobilienmarkt im Zentrum neuer Risiken
Laut HNB weist die kroatische Wirtschaft weiterhin zyklische Schwachstellen auf, wobei die Entwicklungen auf dem Wohnungsmarkt eine zentrale Rolle spielen.
Eine starke Binnennachfrage, höhere Löhne und eine solide Beschäftigungslage begünstigen ein rasantes Kreditwachstum, insbesondere bei wohnungsbezogenen Krediten.
Gleichzeitig warnte die Zentralbank, dass die globalen Unsicherheiten weiterhin hoch seien, insbesondere aufgrund geopolitischer Spannungen, Sicherheitsrisiken und Handelsinstabilität.
Aufgrund der engen Verflechtung Kroatiens mit der europäischen Wirtschaft könnten sich externe Schocks schnell auf das heimische Finanzsystem auswirken.
Kreditwachstum und Anzeichen von Druck bei der Kreditvergabe an private Haushalte
Der Bericht stellt fest, dass die Kreditvergabe an private Haushalte dank günstiger Finanzbedingungen weiter zunimmt. Allerdings wurden bereits erste Anzeichen einer Verschlechterung der Kreditqualität bei Teilen der neu bewilligten Haushaltskredite beobachtet.
Die Unternehmenskreditvergabe expandiert ebenfalls in hohem Maße, insbesondere in Sektoren, die stärker von Konjunkturzyklen beeinflusst werden, wodurch das Risiko potenzieller Abschwünge noch erhöht wird.
Während die Banken weiterhin über eine hohe Kapitalausstattung verfügen und profitabel sind, stellte die HNB fest, dass ihre allgemeine Widerstandsfähigkeit mit zunehmender Anfälligkeit für traditionelle und neue Risiken allmählich abnimmt.
Makroprudenzielle Maßnahmen stärken die Stabilität
Die Verantwortlichen der HNB hoben die laufenden makroprudenziellen Maßnahmen hervor, die darauf abzielen, die Widerstandsfähigkeit des Bankensektors und der privaten Haushalte zu stärken.
Lana Ivičić, Direktorin für makroprudenzielle Politik, erläuterte die Auswirkungen der im Juli letzten Jahres eingeführten Maßnahmen, darunter strengere Kriterien für Verbraucherkredite und ein erhöhter antizyklischer Kapitalpuffer.
Diese Maßnahmen hätten dazu beigetragen, die Widerstandsfähigkeit des Bankensektors zu stärken, das Kreditwachstum zu verlangsamen und das Risikoniveau bei neu genehmigten Haushaltskrediten zu senken, sagte sie.
Podiumsdiskussion beleuchtet systemische Risiken
Im Rahmen der Veranstaltung fand eine Podiumsdiskussion statt, in deren Mittelpunkt die wichtigsten Herausforderungen für die Aufrechterhaltung der Finanzstabilität standen.
Zu den besprochenen Themen gehörten die Verschlechterung der privaten Kredite außerhalb des Wohnungsbereichs und die Auswirkungen von Energiepreisschocks auf die Unternehmensleistung.
Die Experten diskutierten außerdem über systemische Risiken im Zusammenhang mit synthetischen Verbriefungen und die zunehmende Vernetzung zwischen Banken und Nichtbanken-Finanzinstituten.
Die Redner betonten, dass diese miteinander verbundenen Risiken eine kontinuierliche Überwachung erfordern, insbesondere in einem zunehmend unsicheren globalen Finanzumfeld.
Ausblick auf die Finanzstabilität
Die Publikation zur Finanzstabilität ist ein regelmäßiger Jahresbericht der kroatischen Zentralbank, in dem die wichtigsten Risiken für das Bankensystem aufgrund makroökonomischer Bedingungen bewertet werden.
Die Studie kommt zu dem Schluss, dass der kroatische Bankensektor zwar stabil und gut kapitalisiert ist, jedoch die steigende Kreditvergabe, die erhöhten Immobilienpreise und die globale Unsicherheit die allgemeine Anfälligkeit erhöhen und daher eine kontinuierliche politische Wachsamkeit erfordern.
Redaktion Wirtschaft
Bild: Kroati.de
